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引爆机器人资本市场| 中国制造2025

  从投资策略方面来看,目前机器人板块平均市值低于150亿,最高不过200多亿,相比于75千亿大市场而言,板块市值小,上涨空间充足。同时,整个板块年初至今涨幅位于各主题中上游,政策利好下,机器人仍具有上涨空间。
  (一)国际背景:起源于美、日、德,制造业升级背景下机器人焕发新生机
  起源早:机器人起源于二战后各国经济快速发展时期,首先产生于美国,日本及德国机器人研发虽起步晚于美国,但政策与技术研发并重下,后来者居上,成为市场主导。
  美国:机器人起源地,主要发展动因为经济增长及军事应用。机器人产业起源于50年代的美国。1954年,乔治•丹佛尔研制出了世界上第一台可编程机器人的实验装置。而在60年代,尤尼梅特(Unimate)与沃莎特兰(Versatran)使用机器人样机的研制成功标志着机器人技术正式起步。但由于美国当时政策上重视程度不够以及技术研发上重研究轻实用的特点,在70年代之后反被日本反超。
  日本:政策刺激下,机器人研发技术进步神速,变身“机器人王国”。日本机器人研发制造起步于20世纪60-70年代,以应对二战后经济复苏,劳动力严重缺乏的情况。在“普及促进政策”及“研发促进政策”双重激励下,日本机器人由从美国引进样机转变为研发技术飞速突破,被称为“机器人王国”。目前,四大机器人巨头中,数控系统最强企业发那科(FANUC)、控制器龙头安川电机(YASKAWA)均为日本企业。其中发那科(FANUC)机器人装机量超过33万台,市场份额稳居全球第一。
  德国:以技术促经济,后来居上。德国机器人产业相对起步较晚,在重视技术研发背景下,德国于20世纪80年代将机器人列入中的发展项目。尽管起步略晚于美国、日本,但在80年代末,德国机器人生产已突破10000台,跻身机器人制造大国之一。
  新时期焕发新活力:美国出台“再工业化”战略,德国提出“工业4.0”,新一轮产业升级背景下,机器人研发进步飞速,属于全球范围内的朝阳产业。
  国际制造业升级背景下,技术革新成重点。美国为提振经济,出台“再工业化”战略,推动制造业由发展中国家回流美国。由于美国劳动力成本较高,制造业回流自然要求美国国内实现产业升级,重视技术研发,减少人工占用,机器人产业热潮升温。德国提出以智能工厂为核心的“工业4.0”概念,强调机械化、电气化、数字化与智能制造,机器人技术作为智能工厂的关键领域迎来又一轮发展机遇。
  (二)国内聚焦:制造业升级、政策驱动下机器人产业迅速起飞
  从必要性来说,人力成本及土地成本的提升推动制造业产业升级,红利丧失后,中低端制造业发展空间受限,倒逼产业向上游高端智能制造发展,机器人应用推广成必然趋势。
  人口老龄化,使得劳动力短缺未来必须面对的问题。随着经济的发展,我国已跑步进入人口老龄化阶段。国际上对人口老龄化的标准通常设置为60岁以上人口占比达到10%,65岁以上人口占比达到7%。截至2013年,我国60岁以上人口占比已达近15%,而65岁以上人口占比已达到10%,明显已经进入老龄化社会。根据《2013中国人类发展报告》预计,截至2030年,我国65岁及以上的老年人口占比将达18.2%。老龄化程度加深所导致的劳动力短缺亟待解决。
  劳动力、土地成本上升,中低端制造业红利丧失,亟待向高附加值产业转型。根据国家统计局数据显示,截至2013年,制造业平均工资由1994年的4283元上升至46431元,年均增长率达到13%,与东南亚各国相比,我国目前月平均工资为4631元,分别是吉隆坡的1.15倍,曼谷的1.88倍,孟买的2.38倍。全国范围内最低工资标准的不断提升同样推升劳动力成本,以北京为例,15年月最低工资标准为1720元,是1994年的8.2倍。与东南亚各国相比,我国制造业除了劳动力成本外,产业在东部地区的集聚推升土地成本,中低端制造业红利正在逐步丧失,产业升级成为必然。
  从可行性来看,政策支持及产业资本投资热潮无疑成为机器人产业发展的重要驱动因素。
  政策上,《中国制造2025》出台,明确强调推动高端数控机床及机器人等创新产业的发展。军民融合上升至国家战略,深化国防军工企业改革,推进军用机器人研发。
  《中国制造2025》顶层设计落地,点名高端数控机床及机器人。15年5月19日,国务院出台《中国制造2025》纲领文件,全面部署制造强国战略。其中明确强调了制造强国“三步走”,即2025年迈入制造强国,2035年制造业达世界制造强国中等水平,新中国成立一百年进入世界制造强国前列。对于创新产业的发展上,战略中明确提出了高端数控机床与机器人,助力机器人等智能制造产业的发展。顶层设计已落地,相关实施政策有望逐渐进一步出台,机器人产业发展迎来爆发机遇。
  军民融合战略下国防军工改革加速推进,利好军用机器人研发制造。军用机器人主要包括地面机器人、无人机、水下机器人、空间机器人等,用于执行战斗、侦察、工程保障、指挥控制等任务。军民融合战略下,国防军工行业改革将加速推进,军用机器人产业将受带动。
  产业规划布局上,工信部机器人产业规划布局已公布,国内布局已初见成效,国外机器人生产巨头将研发中心逐渐迁至中国市场,客观上进一步带动中国机器人产业链研发制造实力的提升。
  机器人产业规划目标已提出,产业发展蓝图清晰可见。工信部规划中提出,截至2020年,中国机器人产业将形成3-5家具有国际竞争实力的龙头企业,8-10家配套产业集群。机器人产业发展已有明确的目标,未来快速发展前景可期。
  国内布局热潮起,产业资本纷纷布局机器人。在当前国内布局上,根据高工机器人的研究显示,截至14年底,我国已有530余家机器人企业,其中60多家为上市公司,机器人产业园区已有40多个,预计2020年对地方机器人产业园区的投资将超过5000亿。国内机器人产业布局热火朝天,势不可挡。
  国际机器人龙头研发中心迁至国内,已接近最大的机器人市场,客观上促进了国内机器人产研实力的提升。自13年起,中国便成为了机器人第一消费大国,需求占全球市场份额的25.45%。在巨大的市场规模诱惑下,国际机器人巨头如ABB等将生产研发中心,并大力发展上下游合作伙伴,集成商,主观上以求接近市场,客观上则带动了整个产业链条上本土机器人生产企业的发展。
  “中国制造2025”,引爆机器人大市场
  (一)中国已经成为全球最大的机器人消费市场
  2014年中国市场工业机器人销量达到5.6万台,同比大幅增长53%,占全球销量比例25%,这一比例去年为20%,中国已经超过日本成为全球最大的工业机器人消费市场。2003年我国工业机器人需求仅为1500台,到了2013年需求量达到了28200台,10年时间内增长了13倍。
  尽管中国是全世界工业机器人第一消费大国,但从工业机器人使用密度上看,中国目前工业机器人使用密度仍远远低于全球平均水平。韩国是全球工业机器人使用密度最高的国家,每一万名工人中拥有机器人数量347台;日本次之,339台;德国位居第三,251台;中国仅为21台,不及国际平均水平55台的一半。全球工业机器人应用比例位居第一的是日本26.6%,其次是美国13.8%,第三是德国13.6%,中国仅为6.4%。这意味着中国对于工业机器人的消费依然有无限提升空间,据工信部预期,截至2020年,中国工业机器人使用密度将达100台/万人。
  市场预计2014-2020年,中国工业机器人系统的总安装量需求范围在63.8-176万台套,保守估计85万台,综合估计本体市场总规模至少在1275亿元。机器人系统集成配套价值是本体市场的3倍,则为3825亿。2013年根据估算中国制造业工人数量约2.21亿(其中城镇制造业就业人口9155万),保守估计需要用到机器人的汽车、配件、3C、化工和食品等行业人员1.1亿。如果在2020年后中国机器人密度按计划达到100以上,则至少需要110万台,中国目前机器人保有量约15万台,则至少还有85万台的缺口。
  (二)全世界的机器人大军正在涌进中国
  全球机器人的生产市场集中在美国、欧洲、日本等发达市场,核心消费增长点在新兴市场。全球工业机器人需求自2009年起出现大幅攀升,2014年全年销售量约在23万台,同比增长27%。与此同时,全球工业产值增速却持续低迷,2014年约为3%。其主要原因为发达市场占据全球工业产值的三分之二,但是发达市场工业机器人渗透率提高空间有限,其对机器人的主要需求来自设备更新。因此,拉动全球工业机器人消费快速增长的驱动力主要来自新兴市场。2014年,中国机器人消费5.6万亿,比2013年增长50%以上,韩国同期增速超过70%;相比之下,尽管有再工业化战略的扶植,美、德、日机器人消费增速依然不足5%。
  在这种情况下,以中国为代表的新兴市场国家成为发达市场机器人的主要开拓方向。全球工业机器人生产市场以日本、欧洲、美国为主。其中日本是唯一的工业机器人净出口国,拥有全球最大的机器人产能,占据全球机器人产量的66%。2013年世界机器人市场销量占据前十位的均为国外品牌。其中,发那科、安川、KUKA、ABB“四大家族”稳居前列,全球市场占有率超60%,销售数量分别高达5000台、4300台、3600台、5400台。很多发达市场机器人企业已经纷纷将核心研发、生产地点转移到中国,以便更加靠近主要消费市场,进行全产业链布局。
  (三)中国的机器人正在成长壮大扩展市场份额
  2013年以来,国产机器人市场比重出现明显上升,2014年国产机器人在国内的市场占有率已经达到29%。2012年国际巨头在中国的市场占有率高达96%,其中四巨头占据大半,而国产机器人市场占有率只有4%,2013年国产机器人占有率出现了大幅提升从4%提升至27%,2014年继续扩大至29%。2013年外资企业在华销售工业机器人总量超过2.7万台,较上年增长20%,中国市场共销售工业机器人近3.7台,国内企业在中国销售工业机器人总量接近1万台,实际销量是2012年的3倍,国内机器人企业销售增速超外资企业。尽管从中高端机器人市场看,国产机器人市场份额依然很低,但是在机器人普及之初,国内企业在中低端机器人以及市场规模更加广阔的系统集成方面依然有明显的比较优势。
  生产端:以系统集成优势为依托,产业链向上延伸
  产业链上中下游主要由核心零部件(上游)、设备制造(中游)、行业应用(下游)构成。上游核心零部件主要包括伺服电机、减速器、控制系统等,中游设备制造主要包括本体制造及系统集成,下游行业应用中,据中国机器人产业联盟(CRIA)的数据显示,14年上半年工业机器人应用主要集中于计算机、汽车、电力设备制造业,而服务机器人则主要集中于医疗、养老等产业。
  (一)系统集成市场大,国产企业优势明显
  系统集成是中游市场最大的一块蛋糕,国产机器人企业具有本土优势。系统集成主要指车间改造及工厂自动化生产工艺的设计。根据国际机器人联合会数据显示,在13年工业机器人销售额中,系统集成是本体制造的两倍,在产业链中游,很明显系统集成是最大的一块蛋糕。我国目前已是机器人全球最大的市场,14年销量达56000台,同比上涨54%,占全球总销量的近25%。如此大的市场及迅猛的增速下,系统集成作为机器人推广不可或缺的环节,其重要性便极为突出。目前,国际机器人巨头大多专攻上游核心零部件及中游本体制造,鲜少布局系统集成。国内企业则以其成本低廉及本土优势,有望充分占据系统集成大市场。
  案例:慈星股份——成立合资公司拓展机器人系统集成应用
  慈星股份主业为电脑针织机械的制造,14年进军机器人系统集成业务,出资800万元设立合资公司,其中公司持股80%,安徽埃夫特智能装备有限公司持股20%。埃夫特主要负责机器人整机的设计与制造,而慈星股份则主攻机器人系统集成及代理销售业务。14年,而这已经完成了团队组建,15年经营计划销售目标要达到1亿元左右。
  (二)核心零部件及本体制造领域国际巨头占主体,国内企业重研发力争上游
  国外巨头主导核心零部件及本体制造市场,国内企业重技术研发力争上游。在机器人成本构成上,数据显示,本体占22%,伺服系统占24%,减速器占36%,控制器占12%,由此可见,关键零部件在机器人制造成本中地位举足轻重。但目前,国内机器人制造企业关键零部件主要依赖进口,其价格往往高于国外企业数倍,给国产机器人成本控制带来了巨大的压力。目前,我国国产机器人企业着力开展技术研发,力争实现关键零部件的逐渐自主,目前部分数控厂家如松庆自动化、广州数控、广泰数控、埃斯顿均进入机器人专用控制器研发领域,固高科技、卡诺普、众为兴筹等则主攻运动控制研发,汇川技术则为国内典型伺服系统龙头,秦川机床、双环传动等则是国内主要减速器厂商。

 应用端:工业机器人先行,服务机器人新兴
  (一)工业机器人:汽车占主流,电子成趋势
  汽车、电子电器行业主导工业机器人下游应用。工业机器人是面向工业领域的多关节机械装置,主要分为关节机器人、坐标型机器人、线性机器人、并联机器人、SCARA机器人五种类型,目前广泛应用于汽车、电子、橡胶塑料、金属加工等制造业。工业机器人在下游行业的应用以汽车及电子电器行业为主导,根据IFR的数据显示,13年工业机器人在汽车行业的销量占下游全部应用行业销量约40%,电子行业紧随其后,销量占比达21%。我国同样以汽车及电子电器行业为主要应用端,但机器人密度明显不及发达国家。数据显示,我国工业机器人使用密度仅为发达国家的1/8,未来市场潜力巨大。

[来源:原创] [作者:tj] [日期:15-05-21] [热度:]